Accueil 187 Volatilité implicite. Options Tarification 187 Comment déterminer si une option est bon marché (moins cher) ou cher (trop cher) 8211 Partie 1 Comme discuté précédemment dans le post précédent. Dans la négociation d'options, la volatilité implicite (IV) a un impact énorme sur un prix d'option8217s. Un prix de l'option8217s peut se déplacer vers le haut ou vers le bas en raison des changements dans IV, bien qu'il n'y ait aucun changement dans le prix d'action. Certaines fois, par exemple, nous constatons également un cours des actions a augmenté, mais l'option d'appel du stock n'a pas augmenté, mais il a diminué à la place. Ce genre de cas n'est pas surprenant si nous comprenons les facteurs qui affectent le prix d'une option. La raison pour laquelle ce phénomène se produit est habituellement due à une baisse de IV. Par conséquent, avant d'acheter ou de vendre une option, il est important de vérifier si une option est relativement bon marché (underpriced) ou coûteux (overpriced). Une option est jugée bon marché ou coûteux non basé sur la valeur en dollars absolue de l'option, mais plutôt basé sur son IV. Lorsque le IV est relativement élevé, cela signifie que l'option est coûteuse. D'autre part, lorsque le IV est relativement faible, l'option est considérée comme bon marché. Comment déterminer si IV est élevé ou faible Souvent, nous rencontrons quelques articles qui suggèrent la façon d'évaluer si une option est bon marché (underpriced) ou coûteux (surestimé) est en comparant IV contre HV à un moment particulier du temps. Lorsque IV est considérablement plus élevé que le HV, cela signifie qu'une option est coûteuse. Au contraire, lorsque IV est beaucoup plus faible que HV, une option est considérée comme bon marché. Cependant, le problème est que IV est à peine lié à HV, car IV est une prédiction de stock8217s fluctuation future pour les prochains 30 jours de bourse, tandis que HV est une mesure de stock8217s fluctuation au cours des 30 derniers jours de bourse. IV prend généralement en compte les nouvelles ou les événements importants à venir. Lorsqu'un événement important devrait se produire dans les 30 prochains jours (par exemple, l'annonce des résultats, les approbations de la FDA, etc.), la volatilité implicite sera relativement élevée. Cependant, cela peut ne pas se refléter dans ce qui s'est passé8221 au cours des 30 derniers jours. Par conséquent, nous pouvons réellement comparer vraiment IV vs HV chiffres à un moment particulier du temps. Pour déterminer si une option est bon marché (sous-évaluée) ou coûteuse (hors prix), la figure IV à un moment donné doit être comparée à sa tendance IV précédente. Typiquement, IV (et HV aussi) oscillera d'une période de volatilité relativement faible à une période de volatilité relativement élevée. Lorsque IV est relativement élevé ou faible, normalement, il tend à revenir vers sa valeur moyenne. Ce modèle peut être utilisé pour évaluer le caractère raisonnable du prix d'une option. Nous discuterons d'un exemple et de la façon de tirer avantage du mouvement IV dans la partie 2. Pour en savoir plus sur la volatilité implicite, consultez la rubrique: Comprendre la volatilité implicite (IV). En cours de négociation, vous mesurez l'activité du marché boursier amp liquidité par volume. Dans le trading d'options, il existe deux mesures: Open Interest. Comprendre la volatilité est très critique dans le négoce d'options. Pour en savoir plus sur la compréhension de la volatilité implicite dans une explication simple. QU'EST-CE QUE LA VOLATILITÉ La volatilité est une mesure de l'incertitude quant au risque du cours de l'action sous-jacente d'une option. Il reflète la tendance de. En savoir plus sur ce que chacune des options grec signifie et comprendre plus loin ses caractéristiques de comportements. (Pour en savoir plus sur l'AAPL, cliquez sur les liens suivants pour lire chacun des articles: Qu'est-ce que l'option Stock Tous les stocks offrent des options d'achat d'actions American vs Europ. Picture courtesy of: ivolatility Pour l'AAPL, Entre 24 et 54. Les sommets les plus élevés des cartes IV sont de l'ordre de 45 à 55. Lorsque le IV est relativement élevé pour le stock, cela signifie que le prix de l'option est relativement cher. Environ 25 - 30. Lorsque le IV est relativement faible pour le stock, cela signifie que le prix de l'option est relativement bon marché. La zone entre 35-40 semble comme la zone moyenne. Par conséquent, lorsque IV est autour de cette zone, le prix option8217s peut être (IV) amp Options Stratégie Prise en considération Lorsque IV est relativement faible (l'option est plus élevée que la moyenne) Bon marché) et devrait augmenter, acheter des options (c.-à-d. Envisager des stratégies d'options pour profiter de la mobilisation attendue qui nous permettent d'être un acheteur d'option). Par exemple: Vous vous attendez à ce que le prix augmente à court terme. Actuellement, le IV est également relativement faible et il devrait augmenter, car il s'approche de l'annonce des bénéfices dans quelques semaines à venir. Lorsque vous achetez des options Call, le prix option8217s pourrait augmenter non seulement en raison de la hausse du cours des actions, mais aussi en raison de la hausse IV. Même lorsque le prix reste à plat, le prix de l'option pourrait encore augmenter en raison de l'augmentation de IV. Acheter Straddle ou Strangle peut également bénéficier de la hausse IV. Lorsque IV est relativement élevé (l'option est coûteuse) et devrait baisser, vendre des options (c'est-à-dire envisager des stratégies d'options pour tirer profit de la mesure prévue qui nous permettent d'être un vendeur d'option). Par exemple: Quand vous êtes haussier, vous voudrez peut-être envisager une propagation Bull Put. Qui vous permettent de vendre des options (et de percevoir des primes) avec un risque limité. D'autre part, quand you8217re baissier, vous pouvez envisager un Bear Call Spread. Pour mieux comprendre d'autres aspects de la volatilité implicite, consultez la rubrique: Comprendre la volatilité implicite (IV). 6 commentaires: Si vous allez survivre dans ces temps bouillonnants, alors vous devez apprendre à battre le système à son propre jeu. J'ai trouvé un site Web formidable pour apprendre à échanger des options et vient de découvrir qu'ils seront bientôt offrir des cours de forex ainsi. Pour un stock volatile comme Apple (AAPL), vos stratégies d'achat d'achat ou de vente d'options doivent prendre en compte un mouvement d'écart de prix de 4-5 après les bénéfices annonce. Les commerçants doivent également prendre note du mouvement des prix de 2 à 3 jours avant l'annonce des résultats. Il n'est pas rare pour AAPL d'avoir fait le mouvement 4-5 (dans les deux sens) avant l'annonce des résultats. Merci encore pour votre grande contribution. Je crois que les lecteurs profiteront aussi des expériences que vous avez partagées ici. Vous faites également un grand acte en prenant la peine de créer ces options de négociation des sujets connexes pour guider les débutants. Bien qu'ils puissent trouver ces sujets dans d'autres sites Web, ils pourraient ne pas être collectivement disponibles dans un site Web et ils ne pourraient pas être aussi clairement organisé en chapitres plus facilement digestibles comme ce que vous avez fait ici. Juste ne pas arrêter ce que vous faites :) Merci beaucoup pour les mots aimables, Tony. ) Im heureux si vous trouvez ce blog est utile. En fait, je ne suis pas un expert moi-même. J'ai encore beaucoup de choses à apprendre. Ici, je partage seulement ce que j'ai appris, de sorte que d'autres personnes qui sont intéressés à l'apprentissage de négociation d'options peuvent en bénéficier aussi. En fait, j'apprends aussi beaucoup de vous. Merci pour toutes vos contributions. ) En tant que collègue blogueur, vous savez également qu'il n'est pas facile de blog. Il faut vraiment du temps pour préparer un post. Mais avec l'encouragement de soutien de vous tous, Ill certainement pas cesser de faire cela. Je me sens vraiment très heureux si beaucoup de gens peuvent bénéficier de ce simple blog. ) Merci beaucoup pour l'introduction de l'option la plus concise et la plus simple. Hautement recommandé En stock trading, vous mesurez l'activité du marché boursier amp liquidité par volume. Dans le trading d'options, il existe deux mesures: Open Interest. Comprendre la volatilité est très critique dans le négoce d'options. Pour en savoir plus sur la compréhension de la volatilité implicite dans une explication simple. QU'EST-CE QUE LA VOLATILITÉ La volatilité est une mesure de l'incertitude quant au risque du cours de l'action sous-jacente d'une option. Il reflète la tendance de. En savoir plus sur ce que chacune des options grec signifie et comprendre plus loin ses caractéristiques de comportements. Trouver des stocks sous-évalués Il existe deux étapes fondamentales pour trouver des stocks sous-évalués: les pays en développement, les pays en développement et les pays en développement. Une liste approximative des stocks que vous voulez enquêter davantage parce qu'ils répondent à vos critères de sélection de base, puis en faisant une analyse plus approfondie de ces stocks en examinant les données financières des entreprises sélectionnées. L'Internet a rendu facile, rapide et gratuit Trouver les informations dont vous avez besoin pour évaluer un stock de la société. Vous pouvez rechercher des financières de l'entreprise à travers des bases de données en ligne telles que Edgars et Sedar ou trouver des rapports trimestriels et des communiqués de presse sur le site officiel de la companys. Investorpedia Vous pouvez également voir qui sont les propriétaires les plus importants des actions, quels initiés ont placé les métiers récemment et combien d'actions qu'ils ont échangé. Certains sites Web seront également filtrer les stocks selon les critères que vous définissez, tels que les stocks avec un certain ratio PE. Ces filtres peuvent vous aider à trouver une liste étendue de stocks que vous souhaitez poursuivre vos recherches. Rappel Benjamin Grahams règle qu'un stock sous-évalué est évalué au moins un tiers au-dessous de sa valeur intrinsèque. Alors, comment pouvez-vous déterminer la valeur intrinsèque d'une entreprise, surtout si vous n'avez pas aller à l'école de commerce et n'ont aucune idée comment valoriser une entreprise Ouvrez votre logiciel de feuille de calcul et bien effectuer quelques calculs simples avec des données stock que vous pouvez trouver en ligne. Valeur de base Ratios d'investissement Ratio PE Vous avez probablement entendu des analystes financiers dire qu'un stock est en train de vendre pour un certain nombre de fois des bénéfices, comme des gains de 30 fois ou des gains de 12,5 fois. Cela signifie que P, le prix que le stock est en cours de négociation à, est 30 fois plus élevé que E, le bénéfice annuel de l'entreprise par action. Ou EPS. Cependant, pour l'instant, tout ce que vous devez savoir est que les investisseurs de valeur comme le ratio PE d'être aussi bas que possible, de préférence même dans les chiffres simples. Le nombre qui résulte du calcul de PE est appelé le multiple de gains. Donc, un stock qui vend pour 50 (P) et génère 2 EPS (E) aurait un multiple de bénéfice de 502, ou 25. Un investisseur de valeur serait normalement passer sur ce stock. (Pour plus d'informations, lisez les investisseurs méfiez-vous: il existe 5 types de gains par action.) RENDEMENT DES RENDEMENTS Le rendement des gains est tout simplement l'inverse du multiple des gains. Ainsi, un stock avec un multiple de bénéfice de 5 a un rendement rendement de 15, ou 0,2, plus couramment déclaré comme 20. Puisque les investisseurs de valeur comme les stocks avec un revenu faible revenu multiple et rendement est l'inverse de ce nombre, nous voulons voir un Revenu élevé. D'ordinaire, un rendement élevé des gains indique aux investisseurs que le stock est capable de générer une grande quantité de revenus par rapport au cours de l'action. Certaines des informations qui vous aideront à trouver des actions sous-évaluées ne vous obligent pas à faire de mathématiques, mais il vous oblige à faire des recherches au-delà de la cote d'actions. Activité d'achat d'initié Pour nos fins, les initiés sont les cadres supérieurs de l'entreprise et les administrateurs, plus tous les actionnaires qui possèdent au moins 10 des actions de la société. Les gestionnaires et les directeurs d'une compagnie ont la connaissance unique au sujet des compagnies qu'ils courent, ainsi s'ils achètent son stock, il est raisonnable de supposer que les perspectives d'companys semblent favorables. De même, les investisseurs qui possèdent au moins 10 d'un stock de la société n'aurait pas acheté tant s'ils ne voyaient pas de potentiel de profit. S'ils achètent encore plus, ils doivent voir un plus grand potentiel de profit. D'autre part, une vente de stock par un initié ne signifie pas nécessairement de mauvaises nouvelles sur la performance anticipée de l'entreprise l'initié pourrait simplement besoin de trésorerie pour un certain nombre de raisons personnelles (pour en savoir plus, lisez ce que les investisseurs peuvent apprendre de l'initié. . Néanmoins, si des liquidations de masse se produisent par des initiés, une telle situation peut justifier une analyse plus approfondie de la raison derrière la vente. Comment savez-vous ce que les initiés font avec leurs actions Les initiés sont tenus de déclarer leurs achats d'actions à la SEC dans les deux jours ouvrables. Ces informations sont disponibles gratuitement sur le site Web de la SEC et sont présentées sur le formulaire 4 de la SEC. Elles sont également disponibles sur divers sites Web financiers qui regroupent ces informations. L'art de la valeur d'investissement La clé pour l'achat d'un stock sous-évalué qui est en fait plus de valeur qu'il est actuellement en négociation pour est de bien étudier la société et pas seulement acheter un stock parce que certains de ses ratios semblent bonnes ou parce que son prix a récemment diminué . Ce n'est pas si simple de dire si un stock est un bon achat. L'application de votre bon sens et des compétences de réflexion critique à la sélection des stocks est essentielle. Valeur investisseur Christopher H. Browne de la légendaire valeur-investissement Tweedy entreprise, Browne recommande de poser une série de questions sur une entreprise dans son livre The Little Book of Value Investing. Pensez aux perspectives d'avenir de l'entreprise peut l'entreprise augmenter ses revenus en augmentant les prix Augmenter les ventes Réduire les dépenses Vendre ou fermer des divisions non rentables Croissance de l'entreprise Qui sont les concurrents de l'entreprise et la force sont-ils Ce que vous pensez les réponses à ces questions est où la valeur investir Devient un peu une forme d'art. C'est aussi pourquoi vous ne pouvez pas simplement brancher quelques numéros dans un logiciel pour déterminer les meilleurs stocks à investir po Pour augmenter vos chances de répondre avec précision à ces questions, il est sage d'acheter des entreprises que vous comprenez. Warren Buffett adopte cette approche. Les entreprises que vous comprenez seront très probablement celles dans les industries que vous avez travaillé ou vendre des produits de biens de consommation que vous connaissez. Si vous avez travaillé pour une entreprise de biotechnologie depuis plusieurs années, vous avez probablement une meilleure compréhension de la moyenne de l'entreprise de biotechnologie. Et si vous achetez des articles de base comme les voitures, les vêtements, les appareils électroménagers et la nourriture, vous savez une chose ou deux sur les biens de consommation. Bien connu investisseur Peter Lynch forte préconisé une telle stratégie par laquelle les investisseurs de détail peuvent surpasser les institutions tout simplement en investissant dans ce qu'ils savent avant Wall Street captures sur. Une autre stratégie qui valorise les investisseurs est d'acheter des sociétés dont les produits ou les services ont été en demande depuis longtemps et sont susceptibles de continuer à être dans la demande. En regardant les citations boursières ne vous dira pas quelles sont les entreprises de ces youll ont à faire une certaine pensée critique. Bien sûr, il n'est pas toujours possible de prévoir quand l'innovation rendra même un produit ou un service de longue date obsolète, mais nous pouvons savoir combien de temps une entreprise a été dans les affaires et la recherche comment elle s'est adaptée pour changer au fil du temps. À ce stade, il peut être utile d'analyser la gestion et l'efficacité de la gouvernance d'entreprise pour déterminer comment l'entreprise réagit à l'évolution des environnements d'affaires. Ensuite, bien parler de la façon d'utiliser l'information dans les états financiers des entreprises pour trouver des stocks sous-évalués.
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