Bienvenue sur TradingPicks - Votre fournisseur de solution unique et guide pour vous aider - le Futures Trader, d'améliorer vos performances commerciales et de maximiser vos rendements dans les stocks indiens Marchés des produits Marchés Nos articles de négociation profiter de la volatilité intra-journée, Fortes tendances pour aider tout trader à terme d'extraire le montant maximal des bénéfices dans le plus court laps de temps. Nos articles commerciaux sont soutenus par des années de recherche et de l'expérience réelle en temps réel de négociation, à travers toutes les turbulences du marché et à travers toutes les conditions du marché. Nous nous concentrons sur le marché et ce qu'il fait, pas ce que nous souhaitons qu'il a fait, prier qu'il a fait ou pense qu'il a fait. Notre objectif est d'aider nos lecteurs à atteindre des rendements supérieurs à la moyenne des marchés indiens des stocks et des produits de base et de créer de la richesse pour eux-mêmes et leurs familles. Nos articles se concentrent sur les stocks indiens et les contrats à terme sur matières premières et utilisent des méthodes analytiques exclusives pour découvrir les opportunités de négociation et d'investissement avec une forte création de richesse et un potentiel lucratif. Nous analysons huit paramètres différents pour vous aider à faire des métiers plus rentables. Nous analysons les tendances Tendance décrit la persistance des prix à se déplacer dans une direction particulière sur une certaine période de temps. Notre newsletter ne vous permettra jamais de négocier contre la tendance. Nous analysons la Direction Dans une tendance, nous décrivons si un stock ou une marchandise en particulier s'écoule avec la tendance ou retrace la tendance. Nous analysons la force du marché La force du marché décrit le niveau d'intérêt dans une entreprise. Des volumes plus élevés indiquent plus de participants et donc plus de force. Nous analysons Momentum Momentum décrit la vitesse à laquelle les prix se déplacent sur une certaine période de temps. Les changements de dynamique ont tendance à préempter les changements de prix. Nous analysons la volatilité La volatilité décrit l'ampleur des fluctuations de prix au jour le jour. Les variations de la volatilité ont tendance à préempter les variations de prix. Nous analysons des cycles Certains titres montrent une tendance à se déplacer dans des modèles de cycles. Les changements de prix peuvent souvent être anticipés à des intervalles cycliques clés. Nous analysons support amp Résistance de soutien et de résistance décrit le phénomène des prix à la hausse à la hausse et la baisse entre certains niveaux de prix. Lorsque le prix pénètre dans les niveaux de soutien ou de résistance, ils tendent à établir de nouveaux niveaux de soutien et de résistance. Nous analysons les modèles Les modèles décrivent des formes reconnaissables sur un graphique de stock. Certains modèles anticipent les changements de prix. Si vous êtes un investisseur première fois, un professionnel chevronné, un commerçant de jour quotin et outquot ou un investisseur à long terme, Trading Picks vous fournira les stratégies nécessaires dont vous avez besoin pour le maximum de profits et de succès dans les marchés dynamiques d'aujourd'hui. Trading Picks seulement vous permet de négocier la direction des tendances les plus rentables et vous aide à entrer dans la tendance réelle et à rester hors de la plupart des transactions liées gamme qui mange loin à vos profits. La plupart des commerçants échoués passent leur carrière entière à la recherche de meilleures façons de prédire les marchés. Toutefois, si vous pouvez développer le dévouement et la discipline pour toujours le commerce dans le sens de la tendance en utilisant le Trading Picks Stock, Index ou Commodities Futures trading newsletter, vous ferez un pas de géant dans le sens du commerce rentable. Nous croyons que l'information fondamentale est déjà prix dans le stock et que le marché boursier est tout simplement un combat entre la peur et la cupidité. La crainte des prix baisser cause des investisseurs à vendre tandis que la cupidité entraîne des prix en hausse. Nos différents articles visent à vous tenir au courant des dernières tendances du marché et à vous fournir les connaissances dont vous avez besoin pour prendre de bonnes décisions d'investissement ou de négociation. Notre objectif est d'aider nos lecteurs à atteindre des rendements supérieurs à la moyenne et de créer de la richesse pour eux-mêmes et leurs families. QFQ: Futures et options trading en Inde Avec la sortie de badla à partir du mois à venir, la bourse verra l'introduction d'options et futures en Un grand chemin. Pour les investisseurs qui ont des difficultés à comprendre les terminologies associées aux options et futures ainsi que ses modes de travail, heres une explication lucide. Quelles sont les options? Une option est un contrat qui donne à l'acheteur (titulaire) le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre une quantité déterminée des actifs sous-jacents, à un prix spécifique (de grève) au plus tard (expiration rendez-vous amoureux). Le sous-jacent peut être des matières premières comme le riz de blé l'huile d'or de coton ou des instruments financiers comme les actions actions actions indice des obligations etc Terminologie importante Sous-jacent - L'actif de sécurité spécifique sur lequel un contrat d'options est basé. Option Premium - C'est le prix payé par l'acheteur au vendeur pour acquérir le droit d'acheter ou de vendre Prix d'exercice ou prix d'exercice - Le prix de grève ou d'exercice d'une option est le prix prédéterminé spécifié de l'actif sous-jacent auquel le prix Même peut être acheté ou vendu si l'acheteur d'option exerce son droit d'acheter vendre au plus tard le jour de l'expiration. Date d'expiration - La date d'expiration de l'option est connue sous le nom de Date d'expiration. À la date d'expiration, l'option est exercée ou elle expire sans valeur. Date d'exercice - date à laquelle l'option est effectivement exercée. Dans le cas des Options européennes, la date d'exercice est la même que celle de la date d'expiration, tandis que dans le cas d'Options américaines, le contrat d'options peut être exercé n'importe quel jour entre l'achat du contrat et sa date d'expiration. Nombre de contrats d'options en cours sur le marché à un moment donné. Titulaire d'option: est celui qui achète une option qui peut être une option d'achat ou de vente. Il jouit du droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix déterminé au plus tard à une date déterminée. Son potentiel de hausse est illimité tandis que les pertes sont limitées à la prime payée par lui à l'auteur de l'option. Écrivain vendeur d'options: est celui qui est obligé d'acheter (en cas d'option de vente) ou de vendre (en cas d'option d'achat), l'actif sous-jacent au cas où l'acheteur de l'option décide d'exercer son option. Ses bénéfices sont limités à la prime reçue de l'acheteur alors que son inconvénient est illimité. Classe d'options: Toutes les options répertoriées d'un type particulier (c'est-à-dire call ou put) sur un instrument sous-jacent particulier, p. Ex. Toutes les options d'achat de Sensex (ou) toutes les options d'options de vente de Sensex: une série d'options comprend toutes les options d'une catégorie donnée avec la même date d'expiration et le même prix d'exercice. Par exemple. BSXCMAY3600 est une série d'options qui comprend toutes les options d'appel Sensex qui sont échangées avec le prix de grève de 3600 ampères en mai. (BSX Stens pour BSE Sensex (indice sous-jacent), C est pour l'option d'achat, mai est la date d'expiration et le prix de grève est de 3600) Qu'est-ce que la cession Lorsque le détenteur d'une option exerce son droit d'acheter la vente, L'obligation d'honorer le contrat sous-jacent, et ce processus est appelé comme cession. Options de style européen et américain Une option de style américain est celle qui peut être exercée par l'acheteur au plus tard à la date d'expiration, c'est-à-dire entre le jour de l'achat de l'option et le jour de son expiration. Le type d'option européenne est celle qui peut être exercée par l'acheteur à la date d'expiration seulement amp pas n'importe quand avant cela. Que sont les options d'appel Une option d'achat donne au titulaire (acheteur qui est un appel long), le droit d'acheter la quantité spécifiée de l'actif sous-jacent au prix d'exercice au plus tard à la date d'expiration. Le vendeur (qui est un appel court) a cependant l'obligation de vendre l'actif sous-jacent si l'acheteur de l'option d'achat décide d'exercer son option d'achat. Exemple: Un investisseur achète une option d'achat européenne sur Infosys au prix d'exercice de Rs. 3500 à une prime de Rs. 100. Si le prix de marché d'Infosys le jour de l'expiration est supérieur à Rs. 3500, l'option sera exercée. L'investisseur gagnera des bénéfices une fois que le prix de l'action croise Rs. 3600 (prix de gré à gré, c'est-à-dire 3500100). Supposons que le cours des actions est Rs. 3800, l'option sera exercée et l'investisseur achètera 1 action d'Infosys du vendeur de l'option à Rs 3500 et la vendra sur le marché à Rs 3800 en faisant un profit de Rs. 200. Dans un autre scénario, si au moment de la date d'expiration le prix des actions tombe en dessous de Rs. 3500 disent supposons qu'il touche Rs. 3000, l'acheteur de l'option d'achat choisira de ne pas exercer son option. Dans ce cas, l'investisseur perd la prime (Rs 100), payée qui est le bénéfice gagné par le vendeur de l'option d'achat. Quelles sont les options de vente Une option de vente donne au détenteur (acheteur qui est un sous-traitant long) le droit de vendre la quantité spécifiée de l'actif sous-jacent au prix d'exercice au plus tard à la date d'expiration. Le vendeur de l'option de vente (qui est Short Put) a cependant l'obligation d'acheter l'actif sous-jacent au prix d'exercice si l'acheteur décide d'exercer son option de vente. Exemple: Un investisseur achète une option de vente de l'Europe sur Reliance au prix d'exercice de Rs. 300-, à une prime de Rs. 25-. Si le prix de marché de Reliance, le jour de l'expiration est inférieur à Rs. 300, l'option peut être exercée comme elle l'est dans l'argent. Les investisseurs Pause point est Rs. 275 (Prix d'exercice - prime payée), c'est-à-dire que l'investisseur gagnera des bénéfices si le marché tombe en dessous de 275. Supposez que le cours de l'action est de Rs. 260, l'acheteur de l'option Put achète immédiatement la part de Reliance sur le marché Rs. 260- amp exerce son option vendant la part de Reliance à Rs 300 à l'écrivain d'option ainsi faisant un bénéfice net de Rs. 15. Dans un autre scénario, si au moment de l'expiration, le prix de marché de Reliance est Rs 320 -. L'acheteur de l'option de vente choisira de ne pas exercer son option de vendre comme il peut vendre sur le marché à un taux plus élevé. Dans ce cas, l'investisseur perd la prime payée (soit Rs 25-), qui est le bénéfice gagné par le vendeur de l'option de vente. Les différences importantes entre les contrats à terme et les options sont les suivantes: Les contrats à terme sont des contrats de souscription ou de vente de quantités déterminées des actifs sous-jacents à un prix convenu par l'acheteur et le vendeur, au plus tard le temps spécifié. L'acheteur et le vendeur sont obligés d'acheter l'actif sous-jacent. En cas d'options, l'acheteur jouit du droit et non de l'obligation d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent. Les contrats à terme présentent un profil de risque symétrique tant pour les acheteurs que pour les vendeurs, alors que les options ont un profil de risque asymétrique. Dans le cas des options, pour un acheteur (ou le titulaire de l'option), l'inconvénient est limité à la prime (prix de l'option) qu'il a payé tandis que les bénéfices peuvent être illimités. Pour un vendeur ou un auteur d'une option, cependant, l'inconvénient est illimitée tandis que les bénéfices sont limités à la prime, il a reçu de l'acheteur. Les prix des contrats à terme sont principalement affectés par les prix de l'actif sous-jacent. Les prix des options sont toutefois influencés par les prix de l'actif sous-jacent, le temps restant pour l'échéance du contrat et la volatilité de l'actif sous-jacent. Il ne coûte rien d'entrer dans un contrat à terme alors qu'il ya un coût de conclure un contrat d'options, appelé Premium. Expliquez dans l'argent, à l'argent et hors des options d'argent. Une option est considérée comme étant à l'argent, lorsque le prix d'exercice des options est égal au prix de l'actif sous-jacent. Cela est vrai pour les mises et les appels. Une option d'achat est dite in-the-money lorsque le prix d'exercice de l'option est inférieur au prix de l'actif sous-jacent. Par exemple, une option d'appel Sensex avec frappe de 3900 est in-the-money, lorsque le Spot Sensex est à 4100 comme l'option d'appel a une valeur. Le titulaire de l'appel a le droit d'acheter un Sensex à 3900, peu importe combien le prix du marché au comptant a augmenté. Et avec le prix actuel à 4100, un bénéfice peut être réalisé en vendant Sensex à ce prix plus élevé. D'autre part, une option d'achat est hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est supérieur au prix de l'actif sous-jacent. En utilisant l'exemple précédent de l'option d'appel Sensex, si le Sensex tombe à 3700, l'option d'appel n'a plus de valeur d'exercice positive. Le détenteur de l'appel n'exercera pas l'option d'achat de Sensex à 3900 lorsque le prix actuel est de 3700. (Voir tableau) Une option de vente est dans le cours lorsque le prix d'exercice de l'option est supérieur au prix au comptant du actif sous-jacent. Par exemple, un Sensex mis en grève de 4400 est dans le cours lorsque le Sensex est à 4100. Lorsque c'est le cas, l'option put a une valeur parce que le put peut vendre le Sensex à 4400, un montant supérieur à la Sensex actuel de 4100. De même, une option de vente est hors de l'argent lorsque le prix d'exercice est inférieur au prix au comptant de l'actif sous-jacent. Dans l'exemple ci-dessus, l'acheteur de Sensex put option ne va pas exercer l'option lorsque le spot est à 4800. Le put n'a plus de valeur d'exercice positif. Les options sont considérées comme étant profondément en-le-money (ou deep-out-of-the-money) si le prix d'exercice est à l'écart significatif avec le prix de l'actif sous-jacent. Ce que l'on appelle des appels couverts et des appels nus Une option d'achat couverte par une position opposée dans l'instrument sous-jacent (par exemple des actions, des marchandises, etc.) est appelée appel couvert. L'écriture d'appels couverts implique l'écriture d'options d'achat lorsque les actions qui doivent être livrées (si le détenteur d'option exerce son droit d'achat) sont déjà détenues. Par exemple. Un écrivain écrit un appel sur Reliance et en même temps détient des actions de Reliance de sorte que si l'appel est exercé par l'acheteur, il peut livrer le stock. Les appels couverts sont beaucoup moins risqués que les appels nus (là où il n'y a pas de position opposée dans le sous-jacent), puisque le pire qui peut arriver est que l'investisseur est tenu de vendre des actions déjà détenues en dessous de leur valeur marchande. Lorsqu'une cession physique à découvert à découvert est affectée à un exercice, l'auteur devra acheter l'actif sous-jacent pour satisfaire à son obligation d'appel et sa perte sera l'excédent du prix d'achat sur le prix d'exercice de l'appel réduit par la prime reçue pour Écriture de l'appel. Qu'est-ce que la valeur intrinsèque d'une option? La valeur intrinsèque d'une option est définie comme le montant par lequel une option est in-the-money ou la valeur d'exercice immédiat de l'option lorsque le sous-jacent est évalué à la valeur de marché. Pour une option d'achat: Valeur intrinsèque Prix au comptant - Prix d'exercice Pour une option de vente: Valeur intrinsèque Prix d'exercice - Prix au comptant La valeur intrinsèque d'une option doit être un nombre positif ou 0. Elle ne peut pas être négative. Pour une option d'achat, le prix d'exercice doit être inférieur au prix de l'actif sous-jacent pour que l'appel ait une valeur intrinsèque supérieure à 0. Pour une option de vente, le prix d'exercice doit être supérieur au prix d'actif sous-jacent auquel il doit avoir valeur intrinsèque. Expliquez la valeur de temps par rapport aux options. La valeur temporelle est le montant que les acheteurs d'options sont disposés à payer pour la possibilité que l'option puisse devenir rentable avant l'échéance en raison d'une variation favorable du prix du sous-jacent. Une option perd sa valeur temporelle à mesure que sa date d'expiration approche. À l'expiration une option vaut seulement sa valeur intrinsèque. La valeur de temps ne peut pas être négative. Quels sont les facteurs qui influent sur la valeur d'une option (prime)? Il existe deux types de facteurs qui influent sur la valeur de la prime d'option: le prix de l'action sous-jacent, le prix d'exercice de l'option, la volatilité du stock sous-jacent, L'expiration et le taux d'intérêt sans risque. Variation des estimations de la performance future de l'actif sous-jacent, basée sur une analyse fondamentale ou technique L'effet de la demande d'amplification de l'offre - tant sur le marché des options que sur le marché pour l'actif sous-jacent Le quotdepthquot de Le marché de cette option - le nombre d'opérations et le volume de transactions des contrats un jour donné. Quels sont les différents modèles de tarification des options? Les modèles théoriques de tarification des options sont utilisés par les négociants en options pour calculer la juste valeur d'une option sur la base des facteurs d'influence mentionnés précédemment. Un modèle de tarification d'options aide le commerçant à maintenir les prix des appels ampères met en relation numérique appropriée à chaque ampères aider le commerçant à faire des offres amp offre rapidement. Les deux modèles les plus populaires de tarification d'options sont: Black Scholes Model qui suppose que la variation en pourcentage du prix du sous-jacent suit une distribution normale. Modèle binomial qui suppose que la variation en pourcentage du prix du sous-jacent suit une distribution binomiale. Qui décide de la prime payée sur les options? Comment est-il calculé? Options Premium n'est pas fixé par la Bourse. Le prix théorique de la juste valeur d'une option peut être connu à l'aide de modèles de prix et ensuite, selon les conditions du marché, le prix est déterminé par des offres concurrentielles et des offres dans l'environnement commercial. Un prix de prime d'options est la somme de la Valeur intrinsèque et de la valeur temporelle (expliquée ci-dessus). Si le cours du titre sous-jacent est maintenu constant, la part de valeur intrinsèque d'une prime d'option demeurera constante. Par conséquent, toute modification du prix de l'option sera entièrement due à une modification de la valeur temporelle des options. La composante valeur temporelle de la prime d'option peut changer en réponse à une variation de la volatilité du sous-jacent, de l'échéance, des fluctuations des taux d'intérêt, des paiements de dividendes et de l'effet immédiat de l'offre et de la demande pour le sous-jacent et son option. Expliquez les options grecques Le prix d'une option dépend de certains facteurs comme le prix et la volatilité du sous-jacent, le temps d'expiration, etc L'option grecs sont les outils qui mesurent la sensibilité du prix de l'option aux facteurs mentionnés ci-dessus. Ils sont souvent utilisés par les commerçants professionnels pour le commerce et la gestion du risque de grandes positions dans les options et les stocks. Ces options grecques sont: Delta: est l'option grecque qui mesure la variation estimée du prix de prime d'option pour une variation du prix du sous-jacent. Gamma: mesure la variation estimée dans le Delta d'une option pour une variation du prix du Vega sous-jacent. Mesure la variation estimée du prix de l'option pour une variation de la volatilité du sous-jacent. Theta: mesure la variation estimée du prix de l'option pour une modification du délai d'expiration de l'option. Rho: mesure la variation estimée du prix de l'option pour une variation des taux d'intérêt sans risque. Qu'est-ce qu'un calculateur d'options? Un calculateur d'options est un outil pour calculer le prix d'une option sur la base de divers facteurs d'influence comme le prix du sous-jacent et sa volatilité, le temps d'expiration, le taux d'intérêt sans risque, etc. Pour comprendre comment un changement dans l'un ou l'autre des facteurs ou plus, aura une incidence sur le prix de l'option. Qui sont les joueurs probables dans le marché des options Les institutions de développement, les fonds communs de placement, les IF, les FII, les courtiers, les participants au détail sont les acteurs probables du marché des options. Pourquoi investir dans les options Qu'est-ce que les options m'offrent? En plus d'offrir la souplesse à l'acheteur sous forme de droit d'acheter ou de vendre, le principal avantage des options est leur polyvalence. Ils peuvent être aussi conservateurs ou aussi spéculatifs que ceux que la stratégie d'investissement dicte. Certains des avantages des options sont comme suit: un effet de levier élevé, comme par l'investissement de petite quantité de capital (sous forme de prime), on peut prendre l'exposition dans l'actif sous-jacent d'une valeur beaucoup plus grande. Risque maximal prédéterminé pour un acheteur d'options Grand potentiel de profit et risque limité pour l'acheteur d'options On peut protéger son portefeuille d'actions d'un déclin du marché par l'achat d'un placement de protection dans lequel on achète des puts contre une position d'actions existante. Cette position d'option peut fournir l'assurance nécessaire pour surmonter l'incertitude du marché. Par conséquent, en payant une prime relativement faible (par rapport à la valeur marchande de l'action), un investisseur sait que peu importe la mesure où le stock tombe, il peut être vendu au prix d'exercice de la mise à tout moment jusqu'à la mise expire. Par exemple. Un investisseur détenant 1 action d'Infosys à un prix de marché de 3800 Rs - pense que le stock est surévalué et décide d'acheter une option de vente à un prix d'exercice de Rs. 3800- en payant une prime de Rs 200- Si le prix de marché d'Infosys descend à Rs 3000-, il peut encore le vendre à Rs 3800- en exerçant son option de vente. Ainsi, en payant une prime de Rs 200, sa position est assurée dans le stock sous-jacent. Comment puis-je utiliser les options Si vous prévoyez un certain mouvement directionnel dans le prix d'un stock, le droit d'acheter ou de vendre ce stock à un prix prédéterminé, pour une durée spécifique peut offrir une opportunité d'investissement attrayante. La décision quant à quel type d'option d'achat dépend si vos perspectives pour la sécurité respective est positive (haussière) ou négative (baissière). Si votre perspective est positive, l'achat d'une option d'achat crée l'opportunité de partager le potentiel de hausse d'un titre sans avoir à risquer plus d'une fraction de sa valeur de marché (prime payée). À l'inverse, si vous prévoyez un mouvement à la baisse, l'achat d'une option de vente vous permettra de vous protéger contre le risque à la baisse sans limiter le potentiel de profit. Options d'achat vous offrent la possibilité de vous positionner en conséquence avec vos attentes du marché d'une manière telle que vous pouvez à la fois profiter et protéger avec un risque limité. Une fois que j'ai acheté une option et payé la prime pour elle, comment est-il réglé Option est un contrat qui a une valeur marchande comme tout autre marchandise négociable. Une fois qu'une option est achetée, il existe des alternatives suivantes qu'un porteur d'option a: Vous pouvez vendre une option de la même série que celle que vous avez achetée et fermer la case de votre position dans cette option à tout moment au plus tard à l'expiration. Vous pouvez exercer l'option à la date d'expiration en cas d'option européenne ou au plus tard le jour d'expiration dans le cas d'une option américaine. Dans le cas où l'option est hors de l'argent au moment de l'expiration, il expirera sans valeur. Quels sont les risques pour un acheteur d'options? La perte de risque d'un acheteur d'options est limitée à la prime qu'il a payée. Quels sont les risques pour un écrivain d'option Le risque d'un écrivain d'options est illimité où ses gains sont limités aux primes gagnées. Lorsqu'un appel non couvert est exercé, l'auteur devra acheter l'actif sous-jacent et sa perte sera l'excédent du prix d'achat sur le prix d'exercice de l'appel réduit par la prime reçue pour l'écriture de l'appel. L'auteur d'une option de vente comporte un risque de perte si la valeur de l'actif sous-jacent diminue au-dessous du prix d'exercice. L'auteur d'un put porte le risque d'une baisse du prix de l'actif sous-jacent potentiellement à zéro. Comment un écrivain d'option peut-il prendre soin de son risque L'écriture d'options est un travail spécialisé qui convient uniquement à l'investisseur averti qui comprend les risques, possède la capacité financière et dispose d'actifs liquides suffisants pour satisfaire aux exigences de marge applicables. Le risque d'être un écrivain option peut être réduit par l'achat d'autres options sur le même actif sous-jacent en supposant ainsi une position de spread ou par l'acquisition d'autres types de positions de couverture dans les options à terme et d'autres marchés corrélés. Qui peut écrire des options sur le marché des dérivés indiens Dans le marché des dérivés indiens, Sebi n'a créé aucune catégorie particulière d'écrivains d'options. Tout participant au marché peut écrire des options. Toutefois, les exigences de marge sont strictes pour les écrivains d'options. Options d'indices boursiers Les options sur indices boursiers sont des options où l'actif sous-jacent est un indice boursier, p. Ex. Options sur les options de l'indice SampP 500 sur BSE Sensex, etc. Les options sur indices ont été introduites pour la première fois par le Conseil d'options de Chicago en 1983 sur son indice SampP 100. Contrairement aux options sur les actions individuelles, les options sur indices donnent à un investisseur le droit d'acheter ou de vendre Valeur d'un indice qui représente le groupe d'actions. Quelles sont les utilisations des options Index Options Index permettent aux investisseurs d'obtenir une exposition à un large marché, avec une décision de négociation et souvent avec une seule transaction. Pour obtenir le même niveau de diversification en utilisant des actions individuelles ou des options sur actions individuelles, de nombreuses décisions et transactions seraient nécessaires. Depuis, l'exposition large peut être acquise avec un commerce, le coût de transaction est également réduit en utilisant des options d'index. En pourcentage de la valeur sous-jacente, les primes des options sur indices sont généralement inférieures à celles des options sur actions puisque les options sur actions sont plus volatiles que l'indice. Qui utiliserait les options de l'indice Les options de l'indice sont suffisamment efficaces pour attirer un large éventail d'utilisateurs, des investisseurs conservateurs aux négociateurs boursiers plus agressifs. Les investisseurs individuels pourraient vouloir capitaliser sur les opinions de marché (haussier, baissier ou neutre) en agissant sur leurs vues sur le vaste marché ou l'un de ses nombreux secteurs. Les professionnels de marché les plus sophistiqués pourraient trouver la variété des contrats d'option d'indice d'excellents outils pour améliorer les décisions de timing du marché et d'ajuster les mélanges d'actifs pour l'allocation d'actifs. Pour un professionnel du marché, la gestion des risques associés aux grandes positions sur actions peut impliquer l'utilisation d'options sur indices pour réduire les risques ou augmenter l'exposition au marché. Que sont les options sur les actions individuelles Les contrats d'options où l'actif sous-jacent est un stock de capitaux propres, sont appelés Options sur les actions. Ils sont principalement des options de style américain réglées en espèces ou réglés par livraison physique. Les prix sont normalement cotés en termes de prime par action, bien que chaque contrat porte invariablement sur un plus grand nombre d'actions, par ex. 100. Comment l'introduction d'options dans des actions spécifiques profitera-t-elle à un investisseur Options peut offrir à un investisseur la souplesse nécessaire pour d'innombrables situations d'investissement. Un investisseur peut créer une position de couverture ou un tout spéculatif, à travers diverses stratégies qui reflètent sa tolérance au risque. Les investisseurs d'options d'achat d'actions auront plus de levier que leurs homologues qui investissent dans le marché boursier sous-jacent lui-même sous forme d'exposition plus importante en payant un petit montant en prime. Les investisseurs peuvent également utiliser des options dans des actions spécifiques pour couvrir leurs positions de détention dans le sous-jacent (c'est-à-dire long dans le stock lui-même), en achetant un Put de protection. Ainsi, ils assureront leur portefeuille d'actions en versant des primes. ESOPs (Employees stock options) sont devenus un outil de compensation populaire avec de plus en plus d'entreprises offrant les mêmes à leurs employés. ESOPs sont soumis à la serrure dans les périodes, ce qui pourrait réduire les gains en capital sur les marchés en baisse - Les dérivés peuvent aider à arrêter cette perte avec des économies d'impôt. Un porteur d'ESOP peut acheter l'option de vente dans l'exercice sous-jacent d'amplification de stock si le marché tombe en dessous de la grille de prix de grève dans ses prix de vente. Les options sur actions négociées en bourse ne sont pas émises par les sociétés sous-jacentes. Les sociétés n'ont pas leur mot à dire dans la sélection des capitaux propres sous-jacents pour les options. Si les porteurs de contrats d'options sur actions ont tous les droits que possèdent les propriétaires d'actions. Les détenteurs d'options d'achat d'actions ne détiennent aucun des droits que possèdent les détenteurs d'actions de participation, tels que les droits de vote et le droit de recevoir une prime, un dividende, etc. Pour obtenir ces droits, un titulaire d'option doit exercer son contrat et prendre livraison de Actions sous-jacentes. Que sont les bonds (titres à long terme d'anticipation d'actions) Les titres d'anticipation d'actions à long terme (bonds) sont des options de vente et d'achat à long terme sur des actions ordinaires ou des ADR. Ces options à long terme donnent au porteur le droit d'acheter, en cas d'appel, ou de vendre, en cas de vente, un nombre déterminé d'actions à un prix prédéterminé jusqu'à la date d'expiration de l'option, laquelle Peut être de trois ans à l'avenir. Quelles sont les options exotiques Les dérivés dont les paiements sont plus compliqués que les appels et les mises standard européens ou américains sont appelés options exotiques. Certains des exemples d'options exotiques sont les suivants: Options de barrière: où le gain dépend si le prix des actifs sous-jacents atteint un certain niveau pendant une certaine période de temps. Les CAPS négociés sur CBOE (négociés sur le SampP 100 amp SampP 500) sont des exemples de Barrier Options où le pay-out est plafonné de telle sorte qu'il ne peut pas dépasser 30. Un CAP Call est exercé automatiquement le jour où l'indice se termine plus de 30 au-dessus Le prix d'exercice. Un CAP de vente est automatiquement exercé le jour où l'indice ferme plus de 30 au-dessous du niveau de capitalisation. Options binaires: sont des options avec des paiements discontinus. Un exemple simple serait une option qui paie si le prix d'une action Infosys se retrouve au-dessus du prix d'exercice de dire Rs. 4000 ampères ne paye rien si elle se retrouve en dessous de la grève. Quelles sont les options Over-the-Counter Over-The-Counter sont celles qui sont traitées directement entre les contreparties et sont complètement flexibles et personnalisés. Il ya une certaine normalisation pour la facilité de négociation sur les marchés les plus achalandés, mais les détails précis de chaque transaction sont librement négociables entre l'acheteur et le vendeur. Où puis-je négocier des contrats d'options et de contrats à terme. Comme les actions, les options et les contrats à terme sont également négociés sur n'importe quel échange. À la Bourse de Bombay, les actions sont négociées sur le système BOLT (BSE) et les options et contrats à terme sont négociés sur le Système de négociation et de règlement des produits dérivés (DTSS). Quel est le sous-jacent en ce qui concerne les options introduites par BSE Le sous-jacent des options d'indice est BSE 30 Sensex, qui est l'indice de référence des marchés de capitaux indiens, comprenant 30 scrips. Quelles sont les spécifications contractuelles des options Sensex Options BSEs premier indice est basé sur BSE 30 Sensex. Les options de Sensex seraient des options de type européen, c'est-à-dire que les options ne seraient exercées que le jour de l'expiration. Ils seront de style premium, c'est-à-dire l'acheteur de l'option paiera la prime à l'écrivain options en espèces au moment de la conclusion du contrat. La valeur de règlement de la prime et des options (différence entre le prix au comptant et le prix au comptant au moment de l'expiration) sera indiquée dans les points Sensex. Le multiplicateur du contrat pour les options Sensex est de INR 50, ce qui signifie que la valeur monétaire de la prime et de la valeur de règlement sera calculée par Multipliant les Points Sensex par 50. Par exemple, Si Premium cité pour un Sensex options est de 50 points Sensex, sa valeur monétaire serait Rs. 2500 (5050). Il y aura au moins 5 frappes (2 dans l'argent, 1 près de l'argent, 2 hors de l'argent), disponibles à tout moment. Le jour d'expiration de l'option Sensex est le dernier jeudi du mois du contrat. S'il s'agit d'un jour férié, le jour ouvrable immédiatement précédent sera le jour d'expiration. Il y aura trois séries de mois de contrat (Near, middle et loin) disponibles à la négociation à tout moment. La valeur de règlement sera la valeur de clôture du Sensex à la date d'expiration. La taille de la coche pour l'option Sensex est de 0,1 points Sensex (INR 5). Cela signifie que la fluctuation du prix minimum de la valeur de la prime d'option peut être de 0.1. En termes de roupie, cela se traduit par une fluctuation de prix minimum de Rs 5. (Tick Size Multiplier 0.1 50). What is SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk (SPAN) is a worldwide acknowledged risk management system developed by Chicago Mercantile Exchange (CME). It is a portfolio-based margin calculating system adopted by all major Derivatives Exchanges. Objective of SPAN SPAN identifies overall risk in a complete portfolio of futures and options at the same time recognizing the unique exposures associated with both inter-month and inter-commodity risk relationships. It determines the largest loss that a portfolio might suffer with in the period specified by the exchange i. e may be day (or) two. BSE has licensed SPAN from CME for calculating margin requirements at the Exchange level. At the same time members can also calculate margin requirements of their clients by using PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PCs which calculates SPAN margin requirements at the members end. How PC SPAN works: Each business day the exchange generates risk parameter file (parameters set by the exchange ) which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades (own clients) and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model (SPAN), would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon. The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the TradingClearing member level. The Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading software will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker. The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse trade. If he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in cash. If he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option. Initial margin based on his position will have to be paid up-front (adjusted from the collateral deposited with his broker) and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid. He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium. The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash. If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. Use of this website andor products amp services offered by us indicates your acceptance of our disclaimer. Disclaimer: Futures, option trading amp stock est une activité à haut risque. Toute action que vous choisissez de prendre sur les marchés est totalement votre propre responsabilité. TradersEdgeIndia ne sera pas responsable des dommages directs ou indirects, consécutifs ou accessoires ou de la perte découlant de l'utilisation de ces informations. Ces informations ne constituent ni une offre de vente ni une sollicitation pour l'achat de tous les titres mentionnés aux présentes. Les écrivains peuvent négocier ou non les titres mentionnés. Tous les noms ou produits mentionnés sont des marques ou des marques déposées de leurs propriétaires respectifs. Copyright TradersEdgeIndia All rights reserved. Trading Stocks amp Index Futures in the Indian Stock Market Futures trading is a business that gives you everything youve ever wanted from a business of your own. Roberts (1991) calls it the worlds perfect business. It offers the potential for unlimited earnings and real wealth. You can run it working at your own hours as well as continuing to do whatever youre doing now. You can operate this business entirely on your own, and can start with very little capital. You wont have any employees, so you wouldnt need attorneys, accountants, or bookkeepers. Whats more, youd never have collection problems because you wont have any customers, and since there is no competition, you wont have to pay the high cost of advertising. You also wont need office space, warehousing, or a distribution system. All you need is a personal computer and you can conduct your business from anywhere in the world. Interested. read on What does Futures Trading apply to Indian Stocks amp Indices Futures Trading is a form of investment which involves speculating on the price of a security going up or down in the future. A security could be a stock (RIL, TISCO, etc), stock index (NSE Nifty Index), commodity (Gold, Silver, etc), currency, etc. Unlike other kinds of investments, such as stocks and bonds, when you trade futures, you do not actually buy anything or own anything. You are speculating on the future direction of the price in the security you are trading. This is like a bet on future price direction. The terms buy and sell merely indicate the direction you expect future prices will take. If, for instance, you were speculating on the NSE Nifty Index, you would buy a futures contract if you thought the price would be going up in the future. You would sell a futures contract if you thought the price would go down. For every trade, there is always a buyer and a seller. Neither person has to own anything to participate. He must only deposit sufficient capital with a brokerage firm to insure that he will be able to pay the losses if his trades lose money. What is a Futures Contract A futures contract is a standardized contract, traded on a futures exchange, to buy or sell a certain underlying instrument at a certain date in the future, at a specified price. The future date is called the delivery date or final settlement date. The pre-set price is called the futures price. The price of the underlying asset on the delivery date is called the settlement price. A futures contract gives the holder the obligation to buy or sell, which differs from an options contract, which gives the holder the right, but not the obligation. In other words, the owner of an options contract may or may not exercise the contract. Whereas in a futures contract, both parties of a quotfutures contractquot must fulfill the contract on the settlement date. In a futures contract the seller delivers the sharescommodity to the buyer, or, if it is a cash-settled future, as in the case of stock futures in India, cash is transferred from the futures trader who sustained a loss to the one who made a profit. To exit or close your position in an existing futures contract prior to the settlement date, the holder of a futures position has to offset his position by either selling a long position or buying back a short position, effectively closing out the futures position and its contract obligations. The futures contract is a standardized forward contract, which is an agreement between two parties to buy or sell an asset (which can be of any kind) at a pre-agreed future point in time specified in the futures contract. Some key features of a futures contract are: Standardization A futures contract is highly standardized contract with the following details specified: The underlying asset or instrument. This could be anything from a barrel of crude oil, a kilo of Gold or a specific stock or share. The type of settlement, either cash settlement or physical settlement. Currently in India most stock futures are settled in cash. The amount and units of the underlying asset per contract. This can be the weight of a commodity like a kilo of Gold, a fixed number of barrels of oil, units of foreign currency, quantity of shares, etc. The currency in which the futures contract is quoted. The grade of the deliverable. In the case of bonds, this specifies which bonds can be delivered. In the case of physical commodities, this specifies not only the quality of the underlying goods but also the manner and location of delivery. The delivery month. The last trading date. Trading in futures is regulated by the Securities amp Exchange Board of India (SEBI). SEBI exists to guard against traders controlling the market in an illegal or unethical manner, and to prevent fraud in the futures market. How does Futures Trading Work There are two basic categories of futures participants: hedgers and speculators. In general, hedgers use futures for protection against adverse future price movements in the underlying cash commodity. The rationale of hedging is based upon the demonstrated tendency of cash prices and futures values to move in tandem. Hedgers are very often businesses, or individuals, who at one point or another deal in the underlying cash commodity. Take, for instance, a major food processor who cans corn. If corn prices go up. he must pay the farmer or corn dealer more. For protection against higher corn prices, the processor can quothedgequot his risk exposure by buying enough corn futures contracts to cover the amount of corn he expects to buy. Since cash and futures prices do tend to move in tandem, the futures position will profit if corn prices rise enough to offset cash corn losses. Speculators are the second major group of futures players. These participants include independent traders and investors. For speculators, futures have important advantages over other investments: If the traders judgment is good. he can make more money in the futures market faster because futures prices tend, on average, to change more quickly than real estate or stock prices, for example. On the other hand, bad trading judgment in futures markets can cause greater losses than might be the case with other investments. Futures are highly leveraged investments. The trader puts up a small fraction of the value of the underlying contract (usually 10-25 and sometimes less) as margin, yet he can ride on the full value of the contract as it moves up and down. The money he puts up is not a down payment on the underlying contract, but a performance bond. The actual value of the contract is only exchanged on those rare occasions when delivery takes place. (Compare this to the stock investor who generally has to put up 100 of the value of his stocks.) Moreover the futures investor is not charged interest on the difference between the margin and the full contract value. Settling Futures Contracts in India Futures contracts are usually not settled with physical delivery. The purchase or sale of an offsetting position can be used to settle an existing position, allowing the speculator or hedger to realize profits or losses from the original contract. At this point the margin balance is returned to the holder along with any additional gains, or the margin balance plus profit as a credit toward the holders loss. Cash settlement is used for contracts like stock or index futures that obviously cannot result in delivery. The purpose of the delivery option is to insure that the futures price and the cash price of good converge at the expiration date. If this were not true, the good would be available at two different prices at the same time. Traders could then make a risk-free profit by purchasing stocks in the market with the lower price and selling in the futures market with the higher price. That strategy is called arbitrage. It allows some traders to profit from very small differences in price at the time of expiration. Advantages of Futures Trading in India There are many inherent advantages of trading futures over other investment alternatives such as savings accounts, stocks, bonds, options, real estate and collectibles. 1. High Leverage. The primary attraction, of course, is the potential for large profits in a short period of time. The reason that futures trading can be so profitable is the high leverage. To own a futures contract an investor only has to put up a small fraction of the value of the contract (usually around 10-20) as margin. In other words, the investor can trade a much larger amount of the security than if he bought it outright, so if he has predicted the market movement correctly, his profits will be multiplied (ten-fold on a 10 deposit). This is an excellent return compared to buying and taking physical delivery in stocks. 2. Profit in both bull amp bear markets. In futures trading, it is as easy to sell (also referred to as going short) as it is to buy (also referred to as going long). By choosing correctly, you can make money whether prices go up or down. Therefore, trading in the futures markets offers the opportunity to profit from any potential economic scenario. Regardless of whether we have inflation or deflation, boom or depression, hurricanes, droughts, famines or freezes, there is always the potential for profit making opportunities. 3. Lower transaction cost. Another advantage of futures trading is much lower relative commissions. Your commission for trading a futures contract is one tenth of a percent (0.10-0.20). Commissions on individual stocks are typically as much as one percent for both buying and selling. 4. High liquidity. Most futures markets are very liquid, i. e. there are huge amounts of contracts traded every day. This ensures that market orders can be placed very quickly as there are always buyers and sellers for most contracts.
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