Méthode du stock de trésorerie Qu'est-ce que la méthode du stock de trésorerie La méthode du stock de trésorerie est une approche que les sociétés utilisent pour calculer le nombre d'actions nouvelles qui peuvent être créées par des bons de souscription et des options non exercés. Les actions supplémentaires obtenues à partir de la méthode du rachat d'actions s'inscrivent dans le calcul du bénéfice dilué par action (BPA). Cette méthode suppose que le produit qu'une entreprise reçoit d'un exercice d'option en numéraire est utilisé pour racheter des actions ordinaires sur le marché. Rupture de la méthode de la trésorerie La méthode des actions propres indique que le nombre d'actions de base utilisé dans le calcul du BPA d'une société doit être augmenté en raison des options et des bons de souscription en circulation qui donnent à leurs porteurs le droit d'acheter des actions ordinaires à un prix d'exercice Dessous du prix du marché actuel. Pour se conformer aux principes comptables généralement reconnus (PCGR), la méthode de la trésorerie doit être utilisée par une société pour calculer son BPA dilué. La méthode suppose que les options et les bons de souscription sont exercés au début de la période de déclaration et qu'une société utilise le produit de l'exercice pour acheter des actions ordinaires au cours moyen du marché au cours de la période. Le montant des actions supplémentaires qui doivent être rajoutées au compte d'actions de base est calculé comme étant la différence entre le nombre d'actions présumé des options et des bons de souscription et le nombre d'actions qui aurait pu être acheté sur le marché libre. Exemple de méthode de la trésorerie Considérer une société qui rapporte 100 000 actions de base en circulation, 500 000 en résultat net pour l'année écoulée et 10 000 options et bons de souscription en espèces, avec un prix d'exercice moyen de 50. Le cours moyen du dernier L'année a été de 100. En utilisant le compte d'actions de base des 100 000 actions ordinaires, le BPA de base de l'entreprise est 5 calculé comme le revenu net de 500 000 divisé par 100 000 actions. Toutefois, ce nombre ne tient pas compte du fait que 10 000 actions peuvent être immédiatement émises par suite de l'exercice d'options et de bons de souscription en espèces. Selon la méthode des actions autodétenues, la société recevrait 500 000 $ du produit d'exercice, calculé à raison de 10 000 options et bons de souscription, par rapport au prix d'exercice moyen de 50, qu'il peut utiliser pour racheter 5 000 actions ordinaires sur le marché libre au cours moyen de 100 actions. Les 5 000 actions supplémentaires, soit la différence entre 10 000 actions émises et 5 000 actions rachetées, représentent les actions nettes nouvelles émises à la suite de l'exercice d'options et de bons de souscription. Le nombre d'actions diluées est de 105 000, soit la somme de 100 000 actions de base et 5 000 actions supplémentaires. Le BPA dilué est alors égal à 4,76, soit 500 000 du revenu net divisé par 105 000 actions diluées. Explication de la méthode des actions du Trésor Pour comprendre la méthode du rachat d'actions propres. Vous devez d'abord comprendre certains des facteurs de comptabilité d'entreprise qui nécessitent son utilisation. La méthode du rachat d'actions est utilisée pour mesurer le bénéfice dilué par action d'une entreprise. Cette méthode est appliquée de façon uniforme par toute entreprise utilisant des Principes comptables généralement reconnus (PCGR), que toutes les sociétés qui négocient des titres publics doivent utiliser. Les PCGR ont uniformisé la façon dont une société conserve ses livres, de sorte que lorsqu'un investisseur envisage d'acheter un titre auprès de cette société, l'information publique sur la société repose sur une norme. Bénéfice par action Le bénéfice par action est une expression de la part du bénéfice d'une société qui est attribuée à ses actionnaires dans une période donnée. Il est calculé par la simple équation suivante: Revenu net - Dividendes Moyenne des actions en circulation. Le nombre d'actions en circulation varie pour toute société sur une période de temps. Cela se produit lorsque la société émet des actions supplémentaires ou rachète des actions ordinaires de retour du public. Le bénéfice par action est un indicateur de performance et il est souvent utilisé comme outil d'évaluation du succès d'une entreprise donnée sur une période donnée. Naturellement, un meilleur résultat par action est un bon facteur. Résultat dilué par action Le bénéfice par action ne tient pas compte des titres convertibles en circulation que la société peut avoir sur le marché à un moment donné. Fondamentalement, cela signifie qu'il peut y avoir des actions privilégiées convertibles, des options d'achat d'actions ou des bons de souscription d'employés sur les titres de la société encore en circulation sur le marché, actuellement inexécutés. Il est très rare qu'une société ait des titres convertibles en circulation en circulation. Pour un actionnaire, cependant, le bénéfice dilué par action pourrait être beaucoup plus bas que le bénéfice par action standard parce que le modèle dilué tient compte du fait qu'il ya beaucoup plus d'actions en circulation potentielles sur le marché qui pourraient être exercées à tout moment. Méthode de la trésorerie La méthode de la trésorerie est la formule utilisée pour comptabiliser les actions convertibles en circulation dans le modèle de bénéfice dilué par action. Cette formule suppose que tous les profits provenant d'actions en circulation seront utilisés pour racheter des actions ordinaires sur le marché. In-the-money se réfère simplement à toutes les options qui net un bénéfice pour l'entreprise. Ainsi, les options d'achat et les options de vente peuvent être considérées comme des actions en circulation si la société bénéficiera de l'exercice de l'option. Les bénéfices sont ensuite utilisés par la société elle-même pour acheter des actions ordinaires en circulation sur le marché. Il ajoute au nombre total d'actions en circulation, ce qui augmente le dénominateur dans l'équation des bénéfices dilués par action et abaisse ce nombre pour les investisseurs. Application de la méthode des actions propres La méthode des actions propres est compliquée, mais elle peut être comprise dans un scénario simple et quotidien. Imaginez deux adultes donner un groupe de 5 enfants 50 à dépenser dans un magasin de crème glacée pour une fête d'anniversaire. Le montant que chaque personne peut dépenser est de 10. Cependant, les adultes effectivement envoyé 10 invitations. A tout moment, 5 enfants de plus pourraient venir, et le montant que chaque individu peut dépenser serait de 5. La méthode du stock de trésor suppose que ces enfants supplémentaires apparaîtront. Le contenu de ce site est fourni à titre informatif seulement et n'est pas un avis juridique ou professionnel. Les tarifs publiés sur ce site sont fournis par l'annonceur tiers et non par nous. Nous ne garantissons pas que les conditions de prêt ou les taux énumérés sur ce site sont les meilleures conditions ou les taux les plus bas disponibles sur le marché. Toutes les décisions de prêt sont déterminées par le prêteur et nous ne garantissons pas l'approbation, les taux ou les modalités pour tout prêteur ou programme de prêt. Tous les candidats ne seront pas approuvés et les conditions de prêt individuelles peuvent varier. Les utilisateurs sont encouragés à utiliser leur meilleur jugement pour évaluer les services tiers ou les annonceurs sur ce site avant de soumettre des informations à un tiers. Finweb est un Internet Brands company. Here est une autre question d'entrevue, j'ai été demandé dans ma dernière interview: Comment pouvez-vous calculer la valeur des actions en utilisant la méthode des actions du Trésor (TSM) Laisse aller sur la réponse à cette question. Cette question se rapporte spécifiquement à l'une des premières étapes de la réalisation d'une Analyse Public Comparable. Dans ce type d'analyse, le banquier doit calculer la valeur des actions. Il ya généralement deux façons de le faire. Valeur de l'action Cours de l'action x Actions en circulation Méthode de la trésorerie, qui comprend également les options de calcul et leurs équivalents Note: Seules les options en espèces sont utilisées lors de l'exécution du calcul TSM. Pour qu'une option soit en cours, le prix d'exercice des options doit être inférieur au cours actuel. Lorsque vous effectuez ce calcul, vous êtes également en supposant qu'un investisseur rationnel exercera leur option dans le cours, leur permettant de faire la propagation. Une autre hypothèse de la TSM est que l'argent de la société fait par tous les détenteurs d'exercer leurs options dans le cours sera utilisé pour racheter du stock. Comment procéder pour calculer la valeur de l'action à l'aide du TSM ÉTAPE 1) Cours des options Prix d'exercice x Options en cours ÉTAPE 2) Actions rachetées Produit des options Cours actuel ÉTAPE 3) Actions diluées en circulation Actions de base Options en espèces - Actions rachetées en vertu de TSM ÉTAPE 4) Valeur des actions Actions diluées en circulation x Prix actuel des actions Mémorisez ces 4 étapes de base pour effectuer ce calcul, connaître et comprendre les hypothèses et vous serez une star dans votre entrevue lorsque vous aurez posé cette question. Voici quelques liens supplémentaires sur ce sujet pour votre référence:
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